固德威拟科创板上市 摸不着头脑的“神级”回购协议

原标题:古德威的业绩下降,未披露的“神圣”回购协议使真正的控制者能够盈利。资料来源:《首次公开募股日报》。近日,江苏古道电力科技有限公司(以下简称“古道”)提交的申报已被受理。公司计划在科创董事会上市,公开发行不超过2200万股新股,发行后不低于总股本的25%。

IPO Daily发现古德威的业绩在下降,股权转让和“神圣”回购协议令人困惑。

性能下降

据了解,古德威是一家以能源多功能互补和能源价值创造为宗旨,以新能源供电设备转换、储能改造和能源管理为基础,以降低功耗成本和提高功耗效率为核心,集自主研发、生产、销售和服务于一体的企业。

2016年1月至2018年6月及2019年(以下简称“报告期”),固特异实现营业收入4.亿元、1.亿元、8,354.519万元及4.亿元,同比下降20.45%。净利润分别为2984.54万元、5312.6万元、5604.07万元和3604.31万元,呈持续上升趋势。

此外,固特异2018年运营利润大幅下降。

报告期内,固特异扣除后净利润分别为4464.23万元、.08万元、5077.8万元和3293.05万元。可以看出,2018年古德威扣除后的净利润同比下降67.23%。

此外,2015年8月31日,古德威进行了股权分置改革。当时,其合并报表中的未分配利润为-17,012,200元。

也就是说,截至2015年8月31日,古德威累计亏损超过1700万元。

Wind显示,截至2015年底,固特异的未分配利润为-681,700元,截至2016年底,固特异的未分配利润为1134.81万元。

换句话说,直到2016年,古德威才真正开始通过其业务赚钱,将亏损转化为利润。

“神圣的”回购协议

除此之外,《首次公开募股日报》还发现古德威存在令人费解的股权转让。

据了解,古德威成立于2010年11月,由黄敏、吕世明、涂文海、郑嘉轩和王金靖出资。截至招股说明书签署之日,黄敏作为控股股东和实际控制人,直接和间接控制了古道公司45.96%的股权。

2019年8月,黄敏与朱昆风险投资签署《股份回购协议》。Jukun风险投资于2018年底将其持有的古德威84万股股份全部转让给黄敏,其经审计的净资产相当于Jukun风险投资持有的股份。扣除古德威2017年和2019年支付给朱昆风险投资的3笔股息后,总价格为2,889,800元。

也就是说,上述股权转让价格约为4.88元/股。

对此,业内一些人士告诉《首次公开募股日报》(IPO Daily),可能会有问题,因为一般来说,股息是股东的权益,不应该参与后续的股权转让价格,这是非常不规则的。

那么,朱昆风险投资公司转让古德威的股权为什么会涉及股息?这合理吗?

更令人困惑的是,2019年6月14日,古德威又发生了一次股权转让。卢洪平以每股18元的转让价格,以1530万元的价格将固特异的85万股股份转让给黄奕敏。

不难看出,朱坤风险投资将其在固特异的股份转让给了黄敏,而陆洪平将其在固特异的股份以数倍的价格转让给了黄奕敏。

结合上述情况,这就提出了问题。朱坤创投和黄敏签署了什么样的“神圣”回购协议,可以让朱坤创投放弃巨大的利益?

需要指出的是,古德威没有在招股说明书中披露回购协议。

首次公开募股日报(IPO Daily)指出,古德威在2015年12月把这张票挂在了新的第三板。

从上市时的公开转让招股说明书可以看出,2015年8月,聚坤创投以200万元的价格认购了84万元的注册资本,但没有披露与聚坤创投的回购协议。

那么,回购协议的具体条款是什么?为什么这么神秘?

根据《首次公开募股日报》的计算,黄敏购买了84万股